共用题干某投资者买进执行价格为950美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分/蒲式耳，卖出执行价格为980美分/蒲...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干某投资者买进执行价格为950美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分/蒲式耳，卖出执行价格为980美分/蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分/蒲式耳。根据信息回答下列问题。

选项如果市场价格上涨到987美分/蒲式耳，则该套利策略的最大收益为( )美分/蒲式耳。 A:7 B:12 C:18 D:37

答案 B

解析 1.买入1份低执行价格的看跌期权，卖出1份更高执行价格的看跌期权，该策略属于牛市看跌期权垂直套利策略。 2.若市场价格下跌到960美分/蒲式耳，则执行卖出的980美分/蒲式耳的期权合约，此时亏损为：(980-960)-(26.8-14.8)-8(美分/蒲式耳) 3.牛市看跌期权垂直套利策略的损益平衡点=(低执行价格+最大风险)或(高执行价格-最大收益);该策略的最大收益为净权利金，即26.8-14.8=12(美分/蒲式耳);最大风险为(高执行价格-低执行价格)-最大收益，即(980-950)-12=18(美分/蒲式耳)。则损益平衡点为：950+18=968(美分/蒲式耳)或980-12=968(美分/蒲式耳)。 4.如果市场价格下跌到930美分/蒲式耳，两种期权均执行，最大亏损为980-950-12=18(美分/蒲式耳)。 5.如果市场价格上涨到987美分/蒲式耳，则两种期权均不执行，最大收益为净权利金，即12美分/蒲式耳。 6.使用牛市看跌期权垂直套利策略的投资者预测行情看涨，看好后市，希望卖出看跌期权以赚取权利金。卖出期权来收取权利金，买入低执行价的看跌期权控制价格下跌可能出现的风险。该策略的收益和风险都是有限制的。

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错误信息

消息: [程序异常] : MISCONF Redis is configured to save RDB snapshots, but it's currently unable to persist to disk. Commands that may modify the data set are disabled, because this instance is configured to report errors during writes if RDB snapshotting fails (stop-writes-on-bgsave-error option). Please check the Redis logs for details about the RDB error.

文件: /twcms/kongphp/cache/cache_redis.class.php

位置: 第 85 行

<?php echo 'KongPHP, Road to Jane.'; ?>

共用题干某投资者买进执行价格为950美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分/蒲式耳，卖出执行价格为980美分/蒲...

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