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戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下：资料一：戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。 资料二：...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0
问题 戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下：资料一：戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。

资料二：戊公司2017年销售额为40000万元，销售净利率为10%,利润留存率为40%。预计2018年销售增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变。 资料三：戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为1000万元，租期为5年。租赁期满时预计净残值为100万元，归租赁公司所有。年利率为8%,年租赁手续费为2%,租金每年年末支付一次。相关货币时间价值系数为（P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,10%,5)= 0.6209;(P/A,8%,5)=3.9927;(P/A, 10%,5)=3.7908。 资料四：经测算，资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润132.5万元，设备年折旧额为180万元。 资料五：戊公司采用以下两种筹资方式： ①利用商业信用：戊公司供应商提供的付款条件为“1/10,N/30”；②向银行借款：借款年利率为8%。一年按360天算。该公司适用的企业所得税税率为25%。 不考虑增值税及其他因素的影响。要求： (1)根据资料一和资料二，计算戊公司2018年下列各项金额：①因销售增加而增加的资产额；②因销售增加而增加的负债额；③因销售增加而需要增加的资金量；④预计利润的留存增加额；⑤外部融资需要量。 (2)根据资料三，计算下列数值：①计算租金时使用的折现率；②该设备的年租金。 (3)根据资料四，计算下列数值：①新设备投产后每年增加的营业现金净流量；②如果公司按1000万元自行购买而非租赁该设备，计算该设备投资的静态回收期。 (4)根据资料五，计算并回答如下问题 ①计算放弃现金折扣的信用成本率；②判断戊公司是否应该放弃现金折扣，并说明理由；③计算银行借款的资本成本率。
选项
答案
解析 (1)①因销售增加而增加的资产额=40000×30%×45%=5400(万元） ②因销售增加而增加的负债额=40000×30%×25%=3000(万元） ③因销售增加而需要增加的资金量=5400-3000=2400(万元） ④预计利润的留存增加额=40000×(1+30%)×10%×40%=2080(万元） ⑤外部融资需要量=2400-2080=320(万元） (2)①计算租金时使用的折现率=8%+2%=10% ②该设备的年租金=[1000-100×(P/F,10%,5)]/(P/A,10%,5)=247.42(万元）(3)①新设备投产后每年增加的营业现金净流量=132.5+180=312.5(万元） ②静态回收期=1000/312.5=3.2(年） (4)①放弃现金折扣的信用成本率=1%/(1-1%)×360/(30-10)×100%=18.18% ②戊公司不应该放弃现金折扣。理由：因为放弃现金折扣的信用成本率18.18%＞银行借款利息率8%,所以不应该放弃现金折扣。 ③银行借款的资本成本率=8%×(1-25%)=6%。

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